Modul 5 : EKMA4262 - Manajemen Risiko

EKMA4262 - MANAJEMEN RISIKO

RANGKUMAN

MODUL 5

Manajemen Risiko : Instrumen Drivatif, Manajemen Risiko Operasional, Manajemen Risiko Perubahan Kurs, dan Manajemen Risiko Lainnya

Kegiatan Belajar 1

Instrumen Drivatif

          Kegiatan belajar ini membicarakan instrumen derivatif, yaitu instrumen yang nilainya diturunkan dari harga instrumen yang menjadi dasarnya ( underlying assets ). Kegiatan belajar ini membicarakan forward, futures, opsi, dan swap. Disamping itu juga dibahas sekilas penjualan kredit dan sekuritisasi. Instrumen - instrumen tersebut bermanfaat untuk mengelola risiko atau spesifiknya untuk hedging ( lindung nilai ). Prinsip dari hedging adalah jika kita merugi, maka kita harus mempunyai posisi atau instrumen yang bisa mengompensasi kerugian tersebut. Instrumen derivatif sangat ideal untuk hedging tersebut.



Tes Formatif 1

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Eksportir Indonesia ingin menghedge penerimaan dolarnya yang akan diterima tiga bulan mendatang. Dengan forward, hedging yang bisa dilakukan .....
A. short $ forward
B. long $ forward
C. short dan long $ forward sekaligus
D. short Rp forward

2. Kembali ke soal no.1. dengan opsi, bagaimana hedge yang bisa dilakukan ? .....
A. Long opsi call $
B. Short opsi call $
C. Long opsi put $
D. Short opsi put $

3. Berikut ini faktor yang meningkatkan harga opsi call .....
A. harga eksekusi meningkat
B. harga spot turun
C. fluktuasi harga aset menurun
D. jangka waktu opsi meningkat

4. Karakteristik futures adalah .....
A. diperdagangkan over-the-counter
B. sangat fleksibel untuk nilai kontrak
C. adanya mekanisme marking to market harian
D. akumulasi risiko pada saat jatuh tempo

Kegiatan Belajar 2

Manajemen Risiko Operasional

          Kegiatan belajar ini membicarakan risiko operasional. Risiko operasional merupakan risiko yang paling tua, tetapi pemahaman terhadap karakteristik risiko operasional belum semaju risiko lainnya. Pengukuran risiko operasional bisa dilakukan dengan menggunakan matriks frekuensi / severity. Setelah risiko bisa dipetakan dengan menggunakan matriks tersebut, alternatif strategi untuk mengelola risiko tersebut bisa dirumuskan. Alternatif pengukuran yang lain adalah dengan menghitung kerugian yang diharapkan yang merupakan perkalian antara frekuensi dengan severity. Karakteristik risiko operasional bisa berubah tergantung beberapa hal, seperti penggunaan teknologi yang lebih intensif menggantikan tenaga manual. Evaluasi diri ( self assessment ) bisa dilakukan untuk mengevaluasi risiko operasional yang dihadapi perusahaan. 



Tes Formatif 2

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Manajemen risiko operasional bisa dilakukan melalui hal berikut ini .....
A. menggunakan kontrak forward
B. menggunakan kontrak swap
C. memperbaiki proses operasional
D. memperbaiki neraca perusahaan sehingga lebih seimbang

2. Bagan yang memperlihatkan variabilitas perusahaan dinamakan .....
A. x-chart
B. R-chart
C. y-chart
D. var-chart

3. Misalkan kita menggunakan x-chart, jika deviasi standar tidak diketahui maka .....
A. menghitung deviasi standar sampel
B. menghitung deviasi standar populasi
C. x-chart tidak bisa disusun
D. x-chart diganti dengan R-chart 

Kegiatan Belajar 3

Manajemen Perubahan Kurs

          Kegiatan belajar ini membicarakan manajemen risiko perubahan kurs. Manajemen risiko perubahan kurs dilakukan berdasarkan tipe eksposur yang dihadapi oleh perusahaan, yaitu eksposur transaksi, akuntansi, dan operasi. Untuk masing - masing eksposur tersebut, beberapa alternatif manajemen risiko bisa dilaukan. Manajemen eksposur transaksi bisa dilakukan dengan hedging melalui derivatif, money - market hedge, pengalihan risiko, netting eksposur. Manajemen eksposur akuntansi bisa dilakukan dengan kontak derivatif, atau melakukan percepatan / pelambatan aliran kas. Manajemen eksposur operasi dilakukan dengan memanfaatkan perubahan kurs untuk kepentingan perusahaan ( jangka pendek ), dan mengurangi sensitivitas perusahaan terhadap perubahan kurs.



Tes Formatif 3

Pilihlah satu jawaban yang paling tepat !

1. Perusahaan Indonesia meminjam dalam $. Pembayaran cicilan dan bunganya jatuh tempo tiga bulan mendatang. Untuk menghedge posisinya dengan derivatif, ia bisa melakukan .....
A. long futures $
B. long opsi put $
C. short $ forward
D. jual opsi call $

2. Berikut ini alternatif untuk manajemen eksposur operasi .....
A. kontrak forward
B. kontrak opsi
C. diferensiasi produk
D. perbaikan operasional perusahaan

3. Jika rupiah menguat terhadap dolar, siapa yang diuntungkan ?
A. Eksportir Indonesia
B. Wisatawan asing yang akan bepergian ke Indonesia
C. Importir Amerika Serikat yang akan menjual barangnya ke Indonesia
D. Wisatawan Indonesia akan bepergian ke Amerika Serikat

BERIKUTNYA :

- Modul 6 : EKMA4262 - Manajemen Risiko